Euro Menguat Mendekati 1,1250 karena Kemenangan Demokrat dan Inflasi Zona Euro yang Tinggi

• EUR/USD menguat ke level tertinggi dalam hampir sebulan, di sekitar 1,1245, pada awal sesi Asia hari Kamis.
• Demokrat merebut kendali atas Senat dan DPR AS dalam pemilu paruh waktu AS.
• Inflasi Zona Euro mencapai 4% untuk pertama kalinya dalam tiga tahun.

Pasangan mata uang EUR/USD menguat mendekati 1,1245 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Kamis. Dolar AS (USD) melemah terhadap Euro (EUR) karena Demokrat mengambil alih kendali Kongres AS dalam pemilu paruh waktu. Data Pesanan Pabrik Jerman untuk bulan September akan dirilis pada hari Kamis.

Demokrat memenangkan mayoritas di Senat dan DPR AS pada hari Selasa, mengambil alih kendali dari Partai Republik. Pencapaian ini menghasilkan kemenangan besar di sejumlah basis kuat Partai Republik untuk pertama kalinya dalam beberapa dekade, ketika puluhan juta pemilih memberikan teguran keras kepada Presiden Donald Trump.

"Mengingat Demokrat saat ini lebih diunggulkan, ekspektasi kami adalah mereka akan mengambil kendali atas DPR dan Senat," kata Carol Kong, ahli strategi mata uang di Commonwealth Bank of Australia. Jika hal itu terwujud, dolar AS dapat terus mengalami aksi jual dari level ini, karena kemenangan Demokrat di kedua lembaga tersebut akan membatasi belanja pemerintah selama masa jabatan Trump," tambah Carol.

Inflasi Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices/HICP) di Zona Euro melonjak menjadi 4,0% pada bulan Oktober, level tertinggi dalam tiga tahun, menurut estimasi awal yang dirilis pada hari Rabu. Angka ini menyusul kenaikan 3,8% pada bulan September dan sesuai dengan ekspektasi pasar. Laporan ini menandai pertama kalinya inflasi di Zona Euro mencapai atau melampaui ambang batas 4% sejak pembacaan 4,3% pada September 2023.

Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) mempertahankan suku bunga acuannya di 2,5% bulan lalu, setelah kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada bulan September. Pasar kini memprakirakan peluang kenaikan suku bunga sebesar hampir 72,0% pada pertemuan terakhir ECB tahun ini di bulan Desember, naik dari peluang 71,8% sebelum rilis data inflasi, menurut CNBC.

Data Zona Euro kuat, tetapi pejabat ECB mengisyaratkan risiko pengetatan pada bulan Desember

Para analis di Scotiabank mencatat bahwa data Zona Euro terbaru bervariasi tetapi secara umum tetap tangguh, dengan "IHK Zona Euro bulan Oktober … dikonfirmasi sebesar 4,0% YoY (2,5% untuk inflasi inti)" meskipun "PMI Jasa dan Komposit Zona Euro final sedikit direvisi turun menjadi masing-masing 51,4 dan 51,7 menyusul revisi turun pada data Prancis." Dari sisi kebijakan, Scotiabank menyoroti nada yang sangat hawkish dari para pejabat ECB: "Gubernur ECB Nagel mengatakan pada hari Selasa bahwa gambaran inflasi memburuk dan kebijakan kemungkinan harus diperketat pada bulan Desember." Mereka menambahkan bahwa rekannya, "Sleijpen mengatakan guncangan Iran lebih persisten daripada yang diperkirakan – meskipun sejauh ini tidak terlihat adanya efek inflasi putaran kedua – sementara Gubernur Kocher mengatakan kenaikan suku bunga pada bulan Desember kemungkinan terjadi kecuali keadaan berubah."

Nagel mengisyaratkan kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan Desember karena risiko inflasi meningkat

Nagel ECB menyampaikan pesan yang lebih hawkish dari biasanya, dengan skor FXS Speechtracker sebesar 8,2 dibandingkan 7,0 secara historis, karena kenaikan suku bunga pada bulan Desember digambarkan sebagai "sangat mungkin" di tengah tekanan inflasi yang sudah mendekati skenario buruk. Penegasan bahwa ECB "dapat dan harus" mencegah guncangan energi berubah menjadi inflasi yang meluas menggarisbawahi bias pengetatan yang kuat, yang seharusnya menopang Euro berdasarkan ekspektasi suku bunga.

Keyakinan Nagel bahwa Prancis akan menyelesaikan masalah anggaran, ditambah dengan pernyataan bahwa hal ini "bukan tugas kebijakan moneter," menandakan pemisahan yang jelas antara tanggung jawab fiskal dan moneter, yang memperkuat alasan bagi ECB untuk tetap berfokus pada stabilitas harga. Bagi pasar Valas, kombinasi inflasi yang lebih tinggi dari prakiraan dan keterbukaan yang jelas terhadap pengetatan lebih lanjut mengarahkan risiko menuju Euro yang lebih kuat, terutama jika data yang akan dirilis memvalidasi narasi skenario buruk hingga bulan Desember.

Analisis Teknis: EUR/USD tetap tertahan di bawah SMA 100 hari

Pada grafik harian, EUR/USD tetap tertahan dalam konteks yang lebih luas karena berada di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 hari, sehingga nada jangka menengah tetap bearish meskipun baru-baru ini mengalami rebound. Harga bergerak sedikit di bawah batas atas Bollinger Band, sementara bertahan di atas SMA Bollinger 20 hari, mengindikasikan pemulihan jangka pendek dalam struktur penurunan yang masih dominan. Relative Strength Index (RSI) di 50,9 telah kembali normal dari wilayah jenuh jual sebelumnya, mengisyaratkan bahwa tekanan jual telah mereda tetapi belum berubah menjadi tren bullish yang meyakinkan.

Pada sisi atas, resistance terdekat berada di batas atas Bollinger Band sekitar 1,1262, dengan penghalang yang lebih signifikan pada SMA 100 hari di 1,1420, yang seharusnya membatasi kenaikan kecuali berhasil direbut kembali secara tegas. Pada sisi bawah, support awal diberikan oleh SMA Bollinger 20 hari di dekat 1,1195, sebelum batas bawah Bollinger Band di sekitar 1,1130, di mana siklus pemulihan terbaru kemungkinan akan menghadapi tantangan jika para penjual kembali memegang kendali.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)