Emas menemukan kelegaan dari penurunan Minyak saat para trader menantikan data ekonomi utama AS

• Emas memulai pekan dengan catatan positif seiring harga Minyak turun di tengah upaya diplomatik AS–Iran yang diperbarui.
• Kekhawatiran inflasi yang persisten dan ekspektasi The Fed yang hawkish terus membatasi kenaikan Emas.
• Prospek teknis XAU/USD tetap bearish karena RSI mendekati wilayah jenuh jual.

Emas (XAU/USD) memulai pekan dengan catatan positif setelah merosot ke level terendah tahunan baru di US$3.870 pada hari Jumat dan mengakhiri Oktober turun 6,87%. Pullback harga Minyak di tengah upaya diplomatik antara AS dan Iran mendukung logam mulia ini. Namun, rebound tersebut kurang meyakinkan karena latar belakang fundamental terus memunculkan keraguan atas pemulihan yang berkelanjutan.

"Pertukaran pesan dengan AS terus berlanjut," kata juru bicara Kementerian Luar Negeri Iran Esmaeil Baghaei pada hari Senin, seraya menambahkan bahwa Wakil Menteri Luar Negeri Kazem Gharibabadi berada di Doha untuk memfasilitasi proses tersebut. Iran mengatakan proposalnya dapat membuka kembali Selat Hormuz dalam waktu dua hari setelah tercapai kesepakatan, dengan syarat Washington mengakhiri blokade lautnya dan memenuhi tuntutan Teheran. West Texas Intermediate (WTI) tergelincir di bawah US$100 per barel, turun sekitar 3% pada hari itu.

Emas kini diperdagangkan sekitar 30% di bawah level tertinggi sepanjang masa di dekat US$5.600 yang ditetapkan pada bulan Januari. Sejak perang AS–Iran dimulai pada akhir Februari, logam ini sebagian besar bergerak berlawanan arah dengan Minyak, karena harga energi yang tinggi mendorong inflasi naik dan mendorong bank-bank sentral, khususnya Federal Reserve (The Fed), untuk mengetatkan kebijakan moneter.

Ketidakpastian geopolitik dan inflasi biasanya mendorong permintaan terhadap Emas. Namun kali ini, prospek suku bunga yang lebih tinggi lebih membebani logam ini, yang tidak memberikan imbal hasil. Emas juga gagal memperoleh dukungan dari aksi jual saham teknologi yang dipimpin AI, meskipun hal itu menyebabkan pelemahan Dolar AS (USD) dan imbal hasil Treasury, karena para pedagang menjual logam ini untuk memenuhi margin call dan menutup kerugian di tempat lain.

Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 101,70, turun 0,27% pada hari itu, setelah sebelumnya menyentuh level terendah satu minggu di 101,44. Sementara itu, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun acuan bertahan di dekat level terendah tujuh minggu di sekitar 4,91%, jauh di bawah puncak Oktober di 5,36%, level tertingginya sejak 2002.

Apa yang perlu diperhatikan selanjutnya

Perhatian kini beralih ke pemilu paruh waktu AS pada 3 November, yang dapat memengaruhi Dolar AS dan, pada gilirannya, Emas. Para pedagang juga menghadapi kalender ekonomi yang padat saat mereka mencari petunjuk mengenai jalur suku bunga The Fed. Senin menghadirkan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Manufaktur ISM, diikuti oleh Lowongan Kerja JOLTS pada hari Selasa. Perubahan Ketenagakerjaan ADP dan PMI Jasa ISM akan dirilis pada hari Rabu, menjelang laporan Nonfarm Payrolls (NFP) pada hari Jumat.

The Fed memilih 10-2 untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah di 3,75%-4,00% pada bulan Oktober, setelah kenaikan 25 basis poin (bp) pada bulan September, dengan memilih pendekatan yang sabar dalam perjuangannya melawan inflasi. Para pedagang memperhitungkan peluang 72% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Desember, menurut CME FedWatch.