Emas dalam kisaran saat pelonggaran taruhan penurunan suku bunga The Fed pada Oktober berbenturan dengan penetapan harga kenaikan suku bunga Desember yang kuat

• Emas menarik beberapa pembeli pada hari Senin di tengah meredanya taruhan kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Oktober dan turunnya imbal hasil obligasi.
• Para pedagang masih melihat sekitar 90% peluang kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Desember, yang membatasi logam mulia ini.
• Ketegangan geopolitik memberikan dukungan bagi USD sebagai aset safe haven, yang semakin membatasi komoditas ini.

Emas (XAU/USD) menarik beberapa pembeli pada awal pekan baru, meskipun tidak memiliki keyakinan bullish dan tetap berada di bawah level US$4.200 selama sesi Asia. Keengganan Ketua Federal Reserve (The Fed) AS Kevin Warsh untuk memberikan petunjuk apa pun mengenai langkah kebijakan selanjutnya menyebabkan penurunan peluang pengetatan kebijakan pada akhir bulan ini. Selain itu, penurunan tajam terbaru dalam imbal hasil obligasi pemerintah AS dari level tertinggi multi-tahun, yang menyeret Dolar AS (USD) ke level terendah dua minggu, bertindak sebagai pendorong bagi bullion.

Blackout The Fed membayangi saat keheningan Warsh memangkas peluang kenaikan suku bunga Oktober

Para ahli strategi Deutsche Bank mencatat bahwa dengan The Fed yang akan segera memasuki periode blackout menjelang pertemuan 27–28 Oktober, Kevin Warsh menolak untuk menentang ekspektasi suku bunga pasar, menegaskan bahwa ia tidak "mendahului pertemuan" bahkan setelah data inflasi yang lebih panas minggu ini. Menurut bank tersebut, pasar menafsirkan tidak adanya nada yang lebih hawkish sebagai kejutan positif, dengan "prakiraan kenaikan suku bunga Oktober turun menjadi sekitar 15% dari sekitar 30% saat ia berbicara," sementara "Kontrak Berjangka S&P dan Nasdaq masing-masing naik +0,15% setelah sebelumnya berada di zona negatif selama sebagian besar sesi sebelum ia berbicara," dan "Kontrak Berjangka Stoxx naik +0,68%."

Sementara itu, laporan inflasi AS minggu lalu yang lebih panas dari perkiraan meningkatkan taruhan pasar atas kenaikan suku bunga The Fed yang segera terjadi. Menurut CME Group FedWatch Tool, para pedagang memperhitungkan peluang lebih dari 90% bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman pada bulan Desember. Selain itu, kekhawatiran inflasi yang didorong energi menopang prospek pengetatan kebijakan lebih lanjut oleh The Fed. Faktanya, harga minyak mentah melonjak ke level tertinggi hampir satu bulan pada hari Jumat karena meningkatnya permusuhan di Timur Tengah dan Eropa Timur membuat risiko pasokan tetap tinggi.

Tiga kapal tanker juga mengalami kerusakan di Selat Hormuz selama akhir pekan saat angkatan laut IRGC Iran menegaskan bahwa jalur perairan tersebut tetap ditutup dan kapal-kapal hanya dapat lewat dengan otorisasinya. Di Eropa, serangan Ukraina memicu kebakaran di terminal ekspor minyak dan depot penyimpanan di St. Petersburg pada hari Minggu, saat Kyiv meluncurkan lebih dari 1.000 drone ke Rusia dalam salah satu serangan udara terbesar dalam perang tersebut. Selain itu, bentrokan antara Arab Saudi dan kelompok pemberontak Houthi yang didukung Iran di Yaman menunjukkan sedikit tanda mereda.

Selain itu, seorang sekretaris Dewan Keamanan Nasional Tertinggi Iran, Mohsen Rezaei, memperingatkan bahwa Teheran telah menyiapkan rencana pembalasan baru untuk setiap serangan AS-Israel yang diperbarui. Hal ini membuat premi risiko geopolitik tetap kuat, bertindak sebagai pendorong bagi harga minyak mentah dan meredakan bias jual di sekitar Greenback sebagai aset safe haven. Hal ini membuat harga Emas tetap berada dalam kisaran yang familiar selama tiga minggu terakhir ini, sehingga lebih bijaksana untuk menunggu aksi beli lanjutan yang kuat sebelum mengantisipasi kenaikan lebih lanjut.

Grafik 4 jam XAU/USD

Analisis Teknis

Pergerakan harga dalam kisaran dapat dikategorikan sebagai fase konsolidasi bearish dengan latar belakang penurunan dari area sekitar US$4.700, yang disentuh pada bulan Agustus. Selain itu, pasangan aset XAU/USD tetap secara tegas berada di bawah Simple Moving Average (SMA) 200 periode pada grafik 4 jam, yang menunjukkan bahwa kenaikan terbaru masih berlangsung dalam fase korektif yang lebih luas, bukan tren naik yang terkonfirmasi.

Sementara itu, Relative Strength Index (14) di 55,1 condong sedikit ke sisi bullish, dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap berada di atas nol dengan profil positif, meskipun sedikit melemah. Namun demikian, penerimaan di atas level US$4.200 dan pergerakan melewati penghalang kisaran perdagangan, di sekitar area US$4.215-US$4.220, diperlukan untuk meredakan tekanan sisi bawah yang berlaku dan membuka jalan bagi prospek jangka menengah yang lebih konstruktif.

Pada sisi negatifnya, area US$4.150-US$4.145 dapat menawarkan support terdekat sebelum level angka bulat US$4.100 dan swing low pekan lalu, di sekitar area US$4.075-US$4.065. Penembusan yang meyakinkan di bawah level terakhir tersebut akan membuat Emas rentan untuk menguji level terendah tahun berjalan (YTD), di dekat zona US$3.957, yang disentuh pada bulan Juli.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)