Prakiraan Harga AUD/JPY: Melemah ke Dekat 110,50, Mempertahankan Bias Negatif di Bawah SMA 100 Hari

• AUD/JPY melemah ke dekat 110,50 pada awal sesi Eropa hari Senin.
• Pasangan mata uang ini mempertahankan bias negatif di bawah SMA 100 hari, dengan momentum RSI bearish.
• Hambatan naik pertama muncul di 110,60; level support awal yang perlu diperhatikan berada di 110,00.

Pasangan mata uang AUD/JPY diperdagangkan di wilayah negatif di sekitar 110,50 selama awal sesi perdagangan Eropa pada hari Senin. Yen Jepang (JPY) menguat terhadap Dolar Australia (AUD), dengan aktivitas perdagangan diperkirakan tetap lesu karena hari libur nasional di Jepang. Para pedagang tetap waspada terhadap intervensi mata uang dari otoritas Jepang untuk menopang JPY.

Sementara itu, ketidakpastian tetap ada mengenai apakah Bank of Japan (BoJ) akan kembali menaikkan suku bunga bulan ini, meskipun pasar terus mengantisipasi kemungkinan langkah pada bulan Desember atau Januari.

Gubernur Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda pekan lalu mengatakan bahwa bank sentral akan "menilai kemungkinan dan risiko dari prospek ekonomi dan harga dasar yang terwujud" ketika mempertimbangkan laju dan waktu kenaikan suku bunga di masa depan. BoJ Ayano Sato menyatakan bahwa ia mendukung pendekatan bertahap dalam menaikkan suku bunga dalam beberapa tahap.

Arus keluar obligasi Jepang membentuk ulang dinamika imbal hasil global dan secara halus membantu Euro

Para ahli strategi di Commerzbank menyoroti pergeseran penting dalam peran Jepang di pasar pendapatan tetap global, dengan menunjukkan bahwa "selama dua belas bulan terakhir, investor Jepang telah menjual obligasi luar negeri senilai JPY 5 triliun (sekitar EUR 30 miliar) lebih banyak daripada yang mereka beli." Mereka menekankan bahwa penjualan bersih yang berkelanjutan seperti itu jarang terjadi, dengan mencatat bahwa "selama 20 tahun terakhir, hanya ada tiga episode ketika investor Jepang menjadi penjual bersih signifikan obligasi luar negeri secara basis rolling 12 bulan: pada 2013-14, setelah pandemi pada 2022-23, dan selama tiga bulan terakhir."

Dengan latar belakang volatilitas terbaru dalam suku bunga Eropa, Commerzbank mengakui bahwa "investor Jepang memang telah menjadi penjual bersih obligasi Prancis jangka panjang selama dua belas bulan terakhir, dan pembelian bersih kumulatif sejak awal 2014 telah menurun secara nyata sejak pandemi," tetapi menegaskan bahwa "mereka sudah kembali menjadi pembeli selama tiga bulan terakhir." Berdasarkan hal ini, bank tersebut berpendapat bahwa "oleh karena itu tampaknya kecil kemungkinan investor Jepang bertanggung jawab atas, atau bahkan secara material berkontribusi terhadap, dislokasi terbaru di pasar obligasi Prancis."

Secara lebih luas, Commerzbank memperingatkan bahwa "secara tidak langsung, namun jelas penting bagi pasar obligasi global apakah investor Jepang merupakan pembeli obligasi luar negeri yang andal dari bulan ke bulan atau apakah, seperti yang terjadi selama dua belas bulan terakhir, mereka berubah menjadi penjual bersih," seraya menambahkan bahwa "kemungkinan ada kaitan antara kenaikan imbal hasil global dan meningkatnya keengganan investor Jepang untuk menempatkan dana ke luar negeri." Komposisi arus tersebut juga penting: "menariknya, namun, investor Jepang terutama telah menjual obligasi AS dalam beberapa bulan terakhir. Dari perspektif itu, arus obligasi Jepang baru-baru ini telah memberikan sedikit dukungan bagi euro terhadap dolar AS."

Sato dari BoJ mendukung pengetatan bertahap tetapi menolak jalur suku bunga yang telah ditetapkan sebelumnya

Skor Sato sebesar 6,4/10 sesuai dengan rata-rata historis pada FXS Speechtracker, menandakan tidak ada pergeseran hawkish atau dovish yang jelas dibandingkan komunikasi biasanya. Dukungan terhadap penyesuaian suku bunga secara bertahap sambil menolak jalur kenaikan yang telah ditetapkan menunjukkan normalisasi yang hati-hati, yang membatasi potensi kenaikan langsung bagi Yen.

Penekanan pada independensi kebijakan di samping keselarasan dengan dukungan fiskal yang proaktif menunjukkan ruang untuk pengetatan yang stabil dan bergantung pada data, alih-alih langkah agresif. Catatan bahwa risiko harga sedikit condong lebih tinggi akibat kenaikan biaya minyak dari konflik Timur Tengah menambah bias hawkish yang ringan pada margin, yang dapat menopang Yen saat melemah jika data yang masuk mengonfirmasi tekanan inflasi yang persisten.

Analisis Teknis: Prospek negatif untuk AUD/JPY tetap utuh di bawah SMA 100-hari

Pada grafik harian, AUD/JPY mempertahankan bias bearish jangka pendek karena harga spot bertahan di bawah Bollinger middle band dan jauh di bawah Simple Moving Average (SMA) 100-hari. Pasangan mata uang ini terjebak di separuh bawah amplop Bollinger terbaru, sementara Relative Strength Index (RSI) 14 periode di sekitar 46 tetap berada di bawah garis netral 50, mengisyaratkan bahwa tekanan turun masih mendominasi meski tidak ada ekstrem jenuh jual.

Di sisi atas, level resistance awal berada di Bollinger middle band / SMA 20 periode di dekat 110,60. Lebih jauh ke atas, hambatan berikutnya yang perlu diperhatikan adalah level terendah 10 Agustus di 111,63, menuju batas atas Bollinger band di 112,10, dan kemudian SMA 100-hari di 112,40. 

Pada sisi negatif, dasar teknis berikutnya yang patut dicatat muncul di level psikologis 110,00. Penjualan lanjutan di bawah level ini dapat mengekspos batas bawah Bollinger band di sekitar 109,05, diikuti oleh level terendah 1 Oktober di 108,71, yang jika ditembus akan membuka kembali ruang untuk penurunan yang lebih dalam. 

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)