Harga Emas Turun Mendekati US$4.350 karena Meningkatnya Peluang Kenaikan Suku Bunga The Fed
- Harga Emas bergerak turun ke sekitar US$4.365 pada awal sesi Asia hari Selasa.
- Musalem dari The Fed mengatakan bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut kemungkinan diperlukan untuk mendinginkan harga.
- Harapan atas kemajuan diplomatik antara AS dan Iran mungkin akan membatasi penurunan emas.
Harga Emas (XAU/USD) turun mendekati US$4.365, mengakhiri reli kenaikan dua hari berturut-turut selama awal sesi Asia pada hari Selasa. Logam mulia ini melemah di tengah prospek pengetatan moneter lebih lanjut oleh Federal Reserve (The Fed) AS. Para pedagang akan mencermati pidato The Fed lebih lanjut pada hari Selasa.
Sinyal hawkish dari The Fed terkait kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut membebani logam kuning ini. Pekan lalu, bank sentral AS tersebut menaikkan suku bunga sebesar seperempat poin persentase ke kisaran 3,75%-4,0%. Para pedagang saat ini memprakirakan hampir 90,3% peluang kenaikan suku bunga AS pada bulan Desember, menurut CME FedWatch Tool.
Presiden The Fed St. Louis Alberto Musalem mengatakan pada hari Senin bahwa kenaikan suku bunga tambahan mungkin diperlukan untuk mencapai target inflasi bank sentral, seraya menambahkan bahwa kebijakan moneter mungkin masih merangsang perekonomian setelah kenaikan bulan ini. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya membebani emas karena logam mulia ini tidak memberikan imbal hasil, sehingga aset yang memberikan imbal hasil menjadi relatif lebih menarik.
"Kami melihat masih ada kekhawatiran yang tersisa di kalangan para pembeli terkait kebijakan moneter AS yang lebih ketat, yang mendorong indeks dolar AS ke level tertinggi lebih dari dua bulan pada hari Jumat. Elemen-elemen bearish tersebut bekerja melawan logam mulia," kata Jim Wyckoff, analis pasar di American Gold Exchange.
Di sisi lain, harapan diplomasi di Timur Tengah dan meredanya kekhawatiran pasokan mungkin membantu membatasi pelemahan emas. CNBC melaporkan pada hari Senin bahwa Presiden Iran Masoud Pezeshkian akan pergi ke Sidang Umum Perserikatan Bangsa-Bangsa di New York pada hari Selasa, di tengah harapan baru akan solusi diplomatik bagi konflik Timur Tengah.
Emas melemah saat kenaikan suku bunga The Fed memperkuat narasi higher-for-longer
Para analis di ING mencatat bahwa emas "sedikit melemah pada awal pekan karena investor menilai implikasi kenaikan suku bunga pertama Federal Reserve sejak 2023 dan prospek pengetatan kebijakan lebih lanjut." Mereka menyoroti bahwa komentar dari pejabat The Fed telah "memperkuat kekhawatiran bahwa inflasi masih tetap tinggi," yang pada gilirannya "mendukung ekspektasi bahwa suku bunga akan tetap lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama." ING memperingatkan bahwa "kebijakan moneter yang lebih ketat tetap menjadi hambatan bagi bullion," tetapi juga menunjuk pada arus dasar yang mendukung, dengan "kepemilikan ETF... berada di level tertinggi enam bulan" dan "pembelian bank sentral yang berkelanjutan" diperkirakan akan "membantu membatasi penurunan."
Musalem menandai perlunya kenaikan suku bunga yang lebih awal dan bertahap karena risiko inflasi tetap ada
Pidato Musalem meraih skor 8/10 pada FXS Speechtracker, sedikit di atas rata-rata historis 7,4/10 dan menandakan kecenderungan yang jelas hawkish dibandingkan dengan garis acuan yang telah ditetapkan. Peringatan bahwa tanpa pengetatan kebijakan lebih lanjut inflasi kemungkinan akan tetap jauh di atas target 2% dalam 18 bulan, bersama dengan pandangan bahwa suku bunga perlu naik lebih lanjut untuk mengatasi tekanan yang didorong oleh permintaan maupun penawaran, menggarisbawahi preferensi terhadap pengetatan pre-emptive bahkan ketika pasar tenaga kerja dipandang mendekati full employment dan bukan sumber utama inflasi. Penekanan tambahan pada guncangan komoditas yang luas di luar minyak, inflasi inti yang persisten mendekati 3%, dan rencana bisnis untuk kenaikan harga yang lebih dekat ke 3% memperkuat pesan bahwa sikap kebijakan saat ini belum cukup restriktif.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) naik 0,42 poin ke level 149,96, jauh di wilayah hawkish dan selaras dengan nada di atas garis acuan yang ditangkap oleh FXS Speechtracker. Level yang tinggi ini menandakan bahwa, secara agregat, komunikasi The Fed jelas condong ke pengetatan kebijakan lebih lanjut, sebuah latar belakang yang seharusnya tetap mendukung Dolar terhadap mata uang sejenis yang berimbal hasil lebih rendah.
Analisis Teknis: Emas mendapat dukungan kuat di atas SMA 100 hari
Pada grafik harian, XAU/USD berada tepat di bawah moving average sederhana Bollinger 20 hari, sehingga sisi atasnya tetap sedikit terbatas, sementara masih bertahan di atas simple moving average (SMA) 100 hari, yang menopang tren naik yang lebih luas. Relative Strength Index (RSI) di 49,95 bersifat netral, menunjukkan fase konsolidasi karena harga berfluktuasi di sekitar pivot pembukaan terbaru di $4.363,65 alih-alih menunjukkan dorongan arah yang jelas.
Di sisi atas, resistance awal terlihat di garis tengah Bollinger di sekitar $4.405, sebelum penghalang yang lebih kuat di batas atas dekat $4.615. Di sisi bawah, support terdekat diberikan oleh SMA 100 hari di $4.320, dengan bantalan yang lebih dalam di batas bawah Bollinger di sekitar $4.200, di mana para pembeli diperkirakan akan mempertahankan struktur bullish jangka menengah yang berlaku jika kisaran saat ini menembus lebih rendah.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.