Indeks Dolar AS melemah dari tertinggi akhir Juli saat aksi profit-taking muncul di tengah imbal hasil yang menurun
- Para pembeli DXY mengambil sebagian keuntungan di tengah pullback moderat pada imbal hasil obligasi AS.
- Prospek hawkish The Fed dan kekhawatiran inflasi yang didorong minyak seharusnya membatasi penurunan imbal hasil.
- Ketidakpastian geopolitik dapat semakin memberikan dukungan bagi Greenback safe-haven.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak Greenback terhadap sekeranjang mata uang, sedikit mundur setelah mencapai level tertinggi baru sejak akhir Juli sebelumnya pada hari Kamis ini. Namun, indeks tersebut bertahan di atas level psikologis 100,00 menjelang sesi Eropa. Selain itu, kombinasi faktor pendukung memperkuat kasus munculnya para pembeli di level yang lebih rendah.
Fokus Ketua Federal Reserve (The Fed) AS Kevin Warsh pada inflasi meredakan aksi jual terbaru di pasar pendapatan tetap, memicu pullback moderat pada imbal hasil obligasi AS dan mendorong para pembeli Dolar AS (USD) untuk mengambil sebagian keuntungan. Namun, prospek hawkish bank sentral AS, bersama dengan meningkatnya ketegangan di Timur Tengah, seharusnya bertindak sebagai pendorong bagi Greenback dan membantu membatasi pelemahan DXY.
The Fed dengan suara bulat memilih untuk menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya sejak 20263 pada akhir pertemuan kebijakan September pada hari Rabu. Selain itu, dot plot yang disebut-sebut menunjukkan bahwa para pejabat The Fed memperkirakan satu kali lagi kenaikan suku bunga tahun ini. Hal ini terjadi di tengah kekhawatiran inflasi yang didorong minyak dan menopang prospek pengetatan The Fed lebih lanjut, yang seharusnya terus memberikan dukungan bagi DXY.
Dukungan terhadap dolar menguat seiring penilaian risiko hawkish The Fed menopang jalur suku bunga
Para analis di Danske Bank mencatat bahwa di AS, "The Fed memberikan kenaikan suku bunga 25bp dengan dukungan bulat, sementara dot terbaru sedikit hawkish dibandingkan ekspektasi." Mereka menyoroti bahwa Ketua The Fed Warsh "masih melihat kebijakan moneter sebagai pendukung pertumbuhan," menegaskan pandangan bank sentral bahwa kebijakan tetap mendukung meskipun suku bunga bergerak lebih tinggi.
Sementara itu, pemberontak Houthi yang didukung Iran mengatakan bahwa pesawat-pesawat Saudi telah melancarkan lebih dari 450 serangan udara di seluruh Yaman selama sepekan terakhir. Sementara itu, Presiden AS Donald Trump mengklaim bahwa Iran ingin mencapai kesepakatan dan perang mungkin mendekati akhir. Meski demikian, pertempuran yang semakin intens antara kelompok Houthi dan Arab Saudi menjaga premi risiko geopolitik tetap berlaku, yang semakin menguntungkan para pembeli DXY.
Para pedagang kini menantikan data ekonomi AS – yang menampilkan rilis Indeks Manufaktur The Fed Philadelphia, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan rutin, dan data pasar perumahan di kemudian hari selama sesi Amerika Utara. Selain itu, perkembangan terbaru seputar krisis Timur Tengah akan memengaruhi dinamika harga USD dan menghasilkan peluang jangka pendek di tengah latar belakang fundamental yang mendukung.
Grafik harian DXY
Analisis Teknis
DXY mempertahankan nada bullish yang konstruktif setelah penembusan terbaru di atas Exponential Moving Average (EMA) 100-hari di 99,67. Harga menekan retracement 50,0% di 100,18, di bawahnya penurunan korektif dapat meluas ke level Fibonacci 38,2% di 99,79. Ini diikuti oleh zona permintaan berkelompok yang dibentuk oleh EMA 100 periode di 99,67 dan retracement 23,6% di 99,32, sebelum lantai struktural di 98,55.
Di sisi atas, pengaturan teknis bullish mendukung kemungkinan pergerakan menuju retracement 61,8% di 100,56, dengan resistance lebih lanjut di 101,11 dan kemudian swing high di 101,80.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.