Imbal Hasil Obligasi AS Mereda setelah IHK, tetapi Risiko Kenaikan Suku Bunga The Fed Masih Ada
- Imbal hasil AS bertenor 10 tahun turun tetapi tetap jauh lebih tinggi untuk pekan ini.
- Imbal hasil bertenor 30 tahun mereda setelah menyentuh level tertingginya sejak 2007.
- Peluang kenaikan suku bunga The Fed mencapai 91% seiring ekspektasi inflasi meningkat.
Imbal hasil obligasi Treasury AS turun selama sesi Amerika Utara setelah rilis data inflasi AS, tetapi diperkirakan akan mengakhiri pekan ini lebih tinggi. Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun turun 1 basis poin ke 4,951% tetapi telah naik lebih dari 16 basis poin, atau 3,49%, dalam sepekan.
Imbal hasil AS mendingin, tetapi kekhawatiran inflasi pekan ini masih terasa
Imbal hasil AS bertenor 30 tahun turun dua basis poin ke 5,34% setelah menyentuh level tertingginya sejak 2007 di 5,38%, akibat lonjakan harga minyak, yang dipicu oleh eskalasi konflik AS-Iran, yang telah menyebar ke Yaman, Houthi versus Arab Saudi.
Data inflasi AS terbaru sebagian besar sejalan dengan estimasi, kecuali untuk IHK inti, yang sesuai dengan prakiraan tetapi sedikit lebih rendah. Meski demikian, laporan IHP yang sangat panas sehari sebelumnya dan lonjakan imbal hasil AS pekan ini memicu repricing yang hawkish terhadap The Fed.
Pasar uang telah memprakirakan peluang 91% untuk kenaikan suku bunga 0,25% oleh Federal Reserve pada pertemuan 15-16 September.
Data lain mengungkapkan bahwa konsumen AS menjadi pesimistis terhadap ekonomi dan kini memprakirakan harga yang lebih tinggi akibat kebangkitan harga bahan bakar dan meningkatnya ketegangan perdagangan, khususnya antara AS dan Kanada.
Sementara itu, Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja sekeranjang enam mata uang terhadap Greenback, bertahan di 99,00, naik tipis 0,05%.
Sementara itu, ekspektasi inflasi lima tahun pasar keuangan AS berada di 2,46%, naik dari 2,37% pada awal pekan, menurut tingkat inflasi impas 5 tahun. Untuk 10 tahun, tingkat inflasi impas 10 tahun turun dari 2,35% menjadi 2,4%, mengisyaratkan pasar memprakirakan inflasi jangka menengah akan naik.
Fokus para pedagang pada rapat The Fed, konferensi pers Warsh
Pekan depan, para pedagang akan fokus pada keputusan kebijakan moneter FOMC. Selain itu, mereka akan memantau data lapangan pekerjaan dan perumahan, Indeks Manufaktur Empire State Fed New York, Penjualan Ritel dan pidato para pejabat The Fed.
Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun
Pertanyaan Umum Seputar Suku Bunga AS
Suku bunga dibebankan oleh lembaga keuangan atas pinjaman kepada peminjam dan dibayarkan sebagai bunga kepada penabung dan deposan. Suku bunga dipengaruhi oleh suku bunga pinjaman dasar, yang ditetapkan oleh bank sentral sebagai respons terhadap perubahan ekonomi. Bank sentral biasanya memiliki mandat untuk memastikan stabilitas harga, yang dalam banyak kasus berarti menargetkan tingkat inflasi inti sekitar 2%. Jika inflasi turun di bawah target, bank sentral dapat memangkas suku bunga pinjaman dasar, dengan tujuan untuk merangsang pinjaman dan meningkatkan ekonomi. Jika inflasi naik jauh di atas 2%, biasanya bank sentral akan menaikkan suku bunga pinjaman dasar dalam upaya untuk menurunkan inflasi.
Suku bunga yang lebih tinggi umumnya membantu memperkuat mata uang suatu negara karena menjadikannya tempat yang lebih menarik bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka
Suku bunga yang lebih tinggi secara keseluruhan membebani harga Emas karena suku bunga tersebut meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan Emas daripada berinvestasi pada aset berbunga atau menyimpan uang tunai di bank. Jika suku bunga tinggi, biasanya harga Dolar AS (USD) akan naik, dan karena Emas dihargai dalam Dolar, hal ini berdampak pada penurunan harga Emas.
Suku bunga dana The Fed adalah suku bunga yang berlaku pada saat bank-bank AS saling meminjamkan uang. Suku bunga ini adalah suku bunga acuan yang sering dikutip yang ditetapkan oleh Federal Reserve pada pertemuan FOMC. Suku bunga ini ditetapkan dalam kisaran tertentu, misalnya 4,75%-5,00%, meskipun batas atas (dalam hal ini 5,00%) adalah angka yang dikutip. Ekspektasi pasar terhadap suku bunga dana The Fed di masa mendatang dilacak oleh alat CME FedWatch, yang membentuk perilaku banyak pasar keuangan dalam mengantisipasi keputusan kebijakan moneter Federal Reserve di masa mendatang.