Pembeli Emas Kesulitan di Dekat US$4.400 di Tengah Taruhan Kenaikan Suku Bunga The Fed, Harga Minyak yang Naik
- Emas rebound pada hari Rabu tetapi berusaha keras untuk menembus di atas level $4.400.
- Harga Minyak yang lebih tinggi dan ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed membatasi pemulihan logam mulia ini.
- XAU/USD bertahan di atas SMA 200 periode, tetapi momentum yang lemah membuat prospek jangka pendek tetap netral.
Emas (XAU/USD) rebound pada hari Rabu, menghentikan penurunan beruntun selama tiga hari, tetapi berusaha keras untuk memperpanjang pemulihannya. Serangan saling balas antara Amerika Serikat (AS) dan Iran mendorong harga Minyak lebih tinggi, sementara rebound Dolar AS (USD) membuat logam mulia ini tetap di bawah level $4.400 setelah sempat menyentuh level terendah satu minggu di dekat $4.341 sebelumnya pada hari itu.
Militer AS mengatakan pihaknya menghancurkan lima kapal pengangkut minyak mentah Iran setelah Korps Garda Revolusi Islam (IRGC) berupaya menyerang sebuah kapal perang Angkatan Laut AS. Teheran membalas dengan menargetkan dua kapal Amerika, delapan kapal tanker Minyak, dan 10 kapal lainnya yang dituduh mencoba melewati Selat Hormuz. IRGC juga mengatakan pihaknya menyerang sebuah pangkalan militer AS di Yordania.
West Texas Intermediate (WTI) Oil diperdagangkan di sekitar US$93,00 per barel, mendekati level tertingginya sejak 8 Juni, dan telah naik sekitar 4,25% sejauh pekan ini. Pasar khawatir bahwa biaya energi yang lebih tinggi akan menjaga inflasi tetap tinggi dan memaksa bank-bank sentral utama, khususnya Federal Reserve (The Fed), untuk menaikkan suku bunga. Biaya pinjaman yang lebih tinggi cenderung membebani Emas dengan meningkatkan daya tarik aset-aset berbunga.
Imbal hasil obligasi Pemerintah AS 10-tahun acuan diperdagangkan di sekitar 4,81%, mendekati level tertingginya sejak November 2023. Menurut CME FedWatch Tool, para pedagang saat ini memperhitungkan peluang sekitar 60% untuk kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan minggu depan.
Para pedagang kini menantikan data inflasi AS pekan ini, dengan Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) dijadwalkan pada hari Kamis dan Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) pada hari Jumat. Angka-angka tersebut dapat memperkuat alasan bagi kenaikan suku bunga The Fed pada pertemuan 15-16 September.
Ekspektasi The Fed yang hawkish dan imbal hasil Treasury yang tinggi membantu Dolar AS menghindari penurunan yang lebih tajam. Greenback berada di bawah tekanan akibat reli tajam Yen Jepang (JPY), dengan USD/JPY melayang di dekat 153,50, sekitar level yang terakhir terlihat pada bulan Februari.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 98,80 setelah menyentuh terendah dalam perdagangan harian 98,62, level terlemahnya sejak 21 Agustus.
Ke depan, Emas kemungkinan akan tetap sensitif terhadap ekspektasi suku bunga The Fed dan perkembangan di Timur Tengah. Pada kalender ekonomi AS hari Rabu, para pedagang menantikan rata-rata 4 minggu Perubahan Ketenagakerjaan ADP dan rincian program pembelian kembali obligasi yang diperluas oleh Departemen Keuangan AS yang mulai berlaku pada pukul 15:00 GMT (22:00 WIB).
Analisis Teknis: XAU/USD bertahan di atas SMA 200 periode utama
Pada grafik 4 jam, XAU/USD bertahan di atas Simple Moving Average (SMA) 200 periode di US$4.356, menunjukkan para pembeli tetap aktif saat harga turun. Namun, SMA 50 periode di US$4.415 membatasi kenaikan terdekat. Relative Strength Index (RSI) berada di 47, sementara Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap sedikit negatif, mengarah pada momentum yang lemah dan bias jangka pendek yang secara umum netral.
Pada sisi atas, SMA 50 periode di US$4.415 bertindak sebagai resistance pertama, diikuti oleh SMA 100 periode di sekitar US$4.489. Penembusan di atas level-level ini dapat membawa penghalang horizontal US$4.550 ke fokus, diikuti oleh US$4.700.
Pada sisi negatifnya, support awal terlihat di SMA 200 periode di dekat $4.356. Penembusan yang jelas di bawah level ini dapat memperkuat tekanan jual dan membuka peluang menuju zona support $4.200.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.