Kontrak Berjangka Dow Jones Merosot saat Inflasi, Risiko Perdagangan Meningkat
- Kontrak berjangka saham AS turun di tengah kenaikan harga minyak, ketegangan di Timur Tengah, dan tarif baru Kanada.
- Data ketenagakerjaan Agustus yang kuat mendorong probabilitas kenaikan suku bunga The Fed pada September di atas 60% menjelang laporan inflasi.
- Uber berencana melakukan penjualan obligasi euro debutnya, sementara Novo Nordisk menghentikan dua uji coba obat jantung.
Kontrak berjangka Dow Jones turun 0,92% dan diperdagangkan di dekat 52.950 selama perdagangan sesi Eropa pada hari Selasa. Sementara itu, kontrak berjangka S&P 500 turun 0,41% dan diperdagangkan di bawah 7.700, sedangkan kontrak berjangka Nasdaq 100 turun 0,24% dan diperdagangkan di bawah 29.500.
Kontrak berjangka saham AS melemah karena harga minyak yang tinggi membuat risiko inflasi dan kekhawatiran suku bunga tetap menjadi fokus sentimen pasar. Pasar energi menghadapi tekanan naik tambahan setelah pertukaran serangan antara AS dan Iran pada akhir pekan, yang memicu kekhawatiran akan kenaikan harga lebih lanjut.
Menambah kehati-hatian pasar, ketegangan perdagangan meningkat pada hari Selasa karena tarif balasan Kanada, yang berkisar antara 15% hingga 50% atas barang-barang Amerika senilai hingga $27,6 Miliar, dijadwalkan mulai berlaku secara resmi pada hari Selasa.
Para trader semakin memperhitungkan probabilitas lebih dari 60% bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menaikkan suku bunga pada bulan September. Prospek hawkish ini diperkuat oleh laporan ketenagakerjaan AS bulan Agustus yang lebih kuat dari prakiraan, yang menunjukkan Nonfarm Payrolls bertambah 162.000 sementara tingkat pengangguran tetap stabil. Para investor kini memantau dengan seksama rilis Indeks Harga Produsen dan Indeks Harga Konsumen yang akan datang di akhir pekan ini untuk menilai lebih baik langkah kebijakan bank sentral berikutnya.
Para strategis di BNY berpendapat bahwa data pasar tenaga kerja terbaru telah secara material memperkuat alasan untuk pengetatan lebih lanjut. Mereka mencatat bahwa, "setelah data lapangan pekerjaan yang sangat kuat pada hari Jumat, bahkan komentar Gubernur Christopher Waller yang agak ambigu pada hari Kamis tampaknya tidak cukup untuk mengubah pandangan kami bahwa kenaikan suku bunga sudah dekat," menegaskan keyakinan mereka bahwa The Fed tetap berada di jalur untuk bergerak lagi meskipun nada dari para pengambil kebijakan bernuansa.
Uber telah melibatkan bank-bank untuk mengadakan pertemuan dengan investor menjelang rencana penjualan obligasi euro debutnya. Sebaliknya, Novo Nordisk menghadapi kemunduran lagi karena perusahaan farmasi itu menghentikan dua uji coba tambahan yang mengevaluasi pengobatan eksperimental penyakit jantungnya.
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.