Emas tetap tertekan karena taruhan kenaikan suku bunga The Fed yang kembali menguat dan risiko Iran menopang USD
- Emas diperdagangkan dengan bias negatif untuk hari kedua berturut-turut, meskipun penurunannya tetap terbatas.
- Laporan NFP AS yang optimistis meningkatkan taruhan kenaikan suku bunga The Fed, menopang USD dan membebani bullion.
- Risiko geopolitik semakin menguntungkan USD sebagai aset safe-haven karena fokus kini beralih ke angka inflasi AS.
Emas (XAU/USD) masih berada di bawah tekanan jual untuk hari kedua berturut-turut pada hari Senin, meskipun menunjukkan sedikit ketahanan di bawah level US$4.400 selama sesi Asia. Selain itu, komoditas ini bertahan di atas swing low hari Jumat, yang disentuh sebagai reaksi terhadap perincian ketenagakerjaan bulanan AS yang optimistis, sehingga menyarankan para pedagang bearish untuk berhati-hati sebelum mengantisipasi pergerakan pelemahan lebih lanjut.
Laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang dikenal luas menunjukkan bahwa ekonomi menambahkan 162 Ribu lapangan pekerjaan baru pada bulan Agustus, melampaui estimasi konsensus sebesar 56 Ribu dengan selisih yang besar. Perincian lain mengungkapkan bahwa Tingkat Pengangguran tidak berubah di 4,1%, seperti yang diprakirakan, sementara inflasi upah tahunan, yang diukur dengan perubahan pendapatan rata-rata per jam, turun ke 3,1% dari 3,2%. Hal ini terjadi di atas risiko inflasi yang berasal dari harga energi yang lebih tinggi dan meningkatkan taruhan kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed) AS pada akhir bulan ini. Prospek hawkish tersebut, pada gilirannya, dipandang sebagai pendorong bagi Dolar AS (USD) dan melemahkan Emas yang tidak berimbal hasil.
Latar belakang ketenagakerjaan AS dipandang solid dan membaik
Menurut TD Securities, data terbaru memperkuat pandangan bahwa pasar tenaga kerja AS tetap tangguh. Mereka berpendapat bahwa, ketika angka resmi dinilai bersama dengan "sektor swasta yang terlihat membaik dari perspektif lapangan pekerjaan," hal itu "menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja berada dalam kondisi yang baik, dan mungkin semakin membaik."
Sementara itu, Gubernur The Fed Christopher Waller mengatakan pada hari Kamis lalu bahwa ia cenderung mendukung mempertahankan suku bunga tetap jika data mendatang mengonfirmasi tekanan inflasi sedang mereda. Hal ini menahan para pembeli USD untuk memasang taruhan agresif menjelang angka inflasi AS terbaru, yang akan dirilis akhir pekan ini, yang dipandang sebagai pendorong bagi logam mulia tersebut. Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) AS dan Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS masing-masing akan dipublikasikan pada hari Kamis dan Jumat, dan akan dicermati untuk mendapatkan isyarat lebih lanjut mengenai jalur kebijakan The Fed ke depan. Hal ini, pada gilirannya, akan memainkan peran kunci dalam memengaruhi dinamika harga USD jangka pendek dan memberikan dorongan baru bagi harga Emas.
Sementara itu, meningkatnya konfrontasi AS-Iran di Selat Hormuz menjaga premi risiko geopolitik tetap berlaku dan menopang dolar safe-haven. Pasukan AS menyerang tiga kapal tanker minyak Iran pada hari Sabtu, sementara Korps Garda Revolusi Islam Iran mengatakan telah menargetkan enam kapal sebagai balasan. Serangan saling balas tersebut menambah kekhawatiran atas keamanan pelayaran melalui jalur air strategis itu dan meningkatkan kekhawatiran akan gangguan pasokan yang berkepanjangan dari Timur Tengah, mendukung harga minyak dan memicu kekhawatiran inflasi. Hal ini menguntungkan para pembeli USD, sehingga menyarankan kehati-hatian sebelum menempatkan taruhan bullish baru pada harga Emas dan mengantisipasi kenaikan yang berarti.
Grafik harian XAU/USD
Analisis Teknis
Pasangan aset XAU/USD berada dengan nyaman di atas Exponential Moving Average (EMA) 200-hari di sekitar $4.318 dan retracement 50% kunci dari kenaikan Juli-Agustus, di sekitar $4.324. Posisi ini menunjukkan tren naik yang lebih luas masih utuh, meskipun indikator momentum telah mendingin. Faktanya, Moving Average Convergence Divergence (MACD) telah tergelincir ke wilayah negatif, sementara Relative Strength Index (RSI) berada di dekat 51, mengisyaratkan fase konsolidasi alih-alih kelelahan penuh dari struktur bullish.
Pada sisi atas, resistance terdekat muncul di Fibonacci retracement 38,2% di dekat $4.411, dengan penembusan di atas titik pivot ini membuka retracement 23,6% di sekitar $4.519 sebelum area tertinggi siklus terbaru di dekat $4.693. Pada sisi bawah, support awal terlihat di retracement 50% di $4.324, yang didukung erat oleh EMA 200-hari di dekat $4.318. Pullback yang lebih dalam akan mengarah ke level 61,8% di sekitar $4.237 dan retracement 78,6% di dekat $4.113, di mana para pembeli diperkirakan akan kembali menegaskan bias bullish yang lebih luas.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.