Emas Mengkonsolidasikan di Bawah US$4.500 saat Pembeli Menantikan NFP AS untuk Petunjuk Suku Bunga The Fed
- Pembeli Emas menjadi berhati-hati saat USD pulih sedikit menjelang laporan NFP AS yang krusial.
- Kekhawatiran inflasi yang didorong energi menopang prospek pengetatan The Fed dan semakin membatasi bullion.
- Memudarnya spekulasi kenaikan suku bunga The Fed dan imbal hasil obligasi AS yang lemah membatasi USD, mendukung komoditas tersebut.
Emas (XAU/USD) berusaha keras untuk memanfaatkan kenaikan kuat yang dibukukan selama dua hari terakhir dan konsolidasi di bawah level $4.500 selama sesi Asia pada hari Jumat. Namun, komoditas ini tetap berada dekat tertinggi mingguan, yang disentuh pada hari sebelumnya, karena para pedagang menantikan dengan saksama rilis perincian ketenagakerjaan bulanan AS yang diawasi ketat. Laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang dikenal luas akan dicermati untuk mendapatkan lebih banyak isyarat mengenai jalur kebijakan Federal Reserve (The Fed) di tengah memudarnya spekulasi kenaikan suku bunga pada bulan September. Prospek tersebut, pada gilirannya, akan memainkan peran kunci dalam memengaruhi dinamika harga Dolar AS (USD) dan memberikan dorongan yang berarti bagi bullion yang tidak memberikan imbal hasil.
Para pedagang Emas mencermati data lapangan pekerjaan AS saat nada The Fed berubah lebih hawkish
Menurut TD Securities, "nonfarm payrolls pada hari Jumat ini akan menjadi data berikutnya yang sangat menarik bagi logam mulia" karena pasar bergulat dengan "nada hawkish yang kembali dari The Fed dan eskalasi terbaru di pasar energi." Namun, bank tersebut mengambil nada yang lebih konstruktif di luar risiko data langsung, menambahkan bahwa "ke depan, kami tidak memperkirakan penurunan yang material karena lanskap bagi logam mulia telah membaik di tengah tema pelemahan nilai dolar yang kembali muncul, sementara kenaikan suku bunga The Fed masih jauh dari pasti."
Menjelang rilis data utama, Gubernur Christopher Waller menyatakan pada hari Kamis bahwa ia cenderung mempertahankan suku bunga tetap pada pertemuan FOMC September, selama tidak ada kejutan dari data inflasi yang akan datang. Investor merespons dengan mendorong imbal hasil obligasi AS dan USD turun tajam, yang pada gilirannya membantu harga Emas membangun pemulihannya dari level terendah empat minggu yang disentuh pada hari Rabu. Namun, risiko inflasi yang berasal dari harga energi yang lebih tinggi membuka peluang untuk kenaikan suku bunga nanti bulan ini. Hal ini membantu Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak Greenback terhadap sekeranjang mata uang, memantul dari level terendah satu setengah minggu dan membatasi kenaikan komoditas tersebut.
Faktanya, harga minyak mentah berada di dekat level tertingginya sejak 24 Juli di tengah kembali memanasnya permusuhan AS-Iran dan bentrokan di Selat Hormuz. Dalam perkembangan lebih lanjut seputar krisis Timur Tengah, Iran menargetkan pangkalan militer AS di Kuwait dan Uni Emirat Arab (UEA) pada hari Kamis. Sementara itu, Wakil Presiden AS JD Vance mengatakan bahwa Presiden AS Donald Trump memiliki sejumlah opsi yang tersedia untuk menangani Teheran, termasuk langkah-langkah ekonomi, militer, diplomatik, dan rahasia. Selain itu, Korea Selatan dilaporkan sedang bersiap untuk mengerahkan aset militer guna mendukung kebebasan navigasi di Selat Hormuz yang strategis dan bertujuan mengirimkannya sebelum akhir tahun.
Hal ini membuat premi risiko geopolitik tetap berperan, yang mendukung harga minyak mentah dan mungkin terus menopang USD safe-haven. Namun, arah jangka pendek bergantung pada laporan lapangan pekerjaan AS yang sangat dinantikan. Meski demikian, pasangan aset XAU/USD, untuk saat ini, tampaknya telah menghentikan penurunan korektif terbarunya dari sekitar level $4.700, atau level tertinggi sejak 14 Mei, dan tetap berada di jalur untuk mencatat kenaikan mingguan yang moderat. Meski begitu, kekuatan yang berkelanjutan dan penerimaan di atas level angka bulat $4.500 diperlukan untuk mendukung peluang pergerakan kenaikan yang berarti.
Grafik XAU/USD 4 jam
Analisis Teknis
Logam mulia ini mempertahankan nada near-term yang konstruktif di atas Simple Moving Average (SMA) 200-hari pada grafik 4 jam dan level Fibonacci retracement 38,2% dari penurunan terbaru. Relative Strength Index (RSI) di dekat 56 dan garis Moving Average Convergence Divergence (MACD) yang berada di atas nol dengan histogram positif mengindikasikan momentum bullish yang kuat namun belum berlebihan, sementara Emas menekan penghalang retracement 50% terdekat menjelang $4.500.
Lebih lanjut ke atas, level 61,8% di dekat $4.540, diikuti oleh Fibonacci retracement 78,6% di $4.609 dan klaster swing high di sekitar $4.698 dapat menjadi rintangan utama. Pada sisi negatifnya, support awal terlihat di Fibonacci retracement 38,2% di $4.442, sebelum level 23,6% di dekat $4.381, dengan SMA 200-periode di $4.322 dan dasar struktural di sekitar $4.283,63 yang memperkuat bias bullish yang lebih luas.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.