Harga Emas Rebound di Atas $4.350 saat Dolar AS, Imbal Hasil Treasury Turun
- Harga emas pulih mendekati US$4.385 di awal sesi Asia hari Kamis.
- Permusuhan antara AS dan Iran meningkat, yang mungkin membatasi kenaikan emas.
- Para pedagang memprakirakan peluang 62,3% untuk kenaikan suku bunga The Fed bulan ini.
Harga Emas (XAU/USD) rebound dari level terendah hampir satu bulan ke sekitar US$4.385 selama awal sesi Asia pada hari Kamis. Logam mulia ini naik tipis seiring Dolar AS (USD) dan imbal hasil obligasi Treasury mundur dari level tertinggi terbaru. Seluruh fokus akan tertuju pada data Nonfarm Payrolls (NFP) AS bulan Agustus, yang akan dirilis pada hari Jumat.
Imbal hasil obligasi Treasury AS mereda setelah melonjak ke level tertinggi multi-tahun pada sesi sebelumnya. Presiden Federal Reserve (The Fed) Bank of New York John Williams mengatakan bahwa kenaikan imbal hasil obligasi jangka panjang tidak didorong oleh kekhawatiran inflasi, melainkan merupakan cerminan dari ekonomi yang solid.
"Salah satu alasan emas mampu bergerak kembali di atas level tidak berubah adalah kami melihat sedikit penurunan imbal hasil pada hari ini dan itu memungkinkan emas memantul dari beberapa level terendah terbaru," kata David Meger, direktur perdagangan logam di High Ridge Futures.
Namun, meningkatnya ketegangan di Timur Tengah dapat memicu kekhawatiran inflasi yang didorong energi dan meningkatkan prospek kenaikan suku bunga The Fed dalam beberapa bulan mendatang. Hal ini, pada gilirannya, mungkin membatasi kenaikan logam kuning ini. Emas sering digunakan sebagai lindung nilai terhadap inflasi tetapi tidak memberikan imbal hasil, sehingga menjadi kurang menarik ketika suku bunga tinggi.
Para pedagang kini memprakirakan probabilitas 62,3% untuk kenaikan suku bunga pada pertemuan kebijakan The Fed bulan ini, menurut CME FedWatch tool.
AS melancarkan serangan udara baru terhadap target Iran, memicu serangan balasan dari Teheran yang menargetkan kepentingan AS di Bahrain, Kuwait, Yordania, dan Irak, serta memicu kekhawatiran tentang pembaruan permusuhan yang lebih luas.
Presiden AS Donald Trump mengatakan bahwa AS telah melancarkan gelombang serangan "besar dan kuat" terhadap target Iran di dekat Selat Hormuz sebagai pembalasan atas apa yang ia sebut sebagai "upaya gagal" untuk memasang ranjau di sepanjang jalur perdagangan vital tersebut.
Harga emas tergelincir karena harga minyak yang lebih tinggi dan ketegangan Timur Tengah membatasi harapan pelonggaran The Fed
Para ahli strategi komoditas di ING melaporkan bahwa harga emas telah "mereda ke level terendah dua minggu, tergelincir di bawah $4.300/oz," karena meningkatnya ketegangan di Timur Tengah telah mendorong harga minyak lebih tinggi dan memaksa pasar untuk "menilai ulang prospek suku bunga AS." Mereka memperingatkan bahwa kenaikan biaya energi "dapat menambah tekanan inflasi dan mengurangi ruang bagi pelonggaran Federal Reserve dalam waktu dekat," sebuah latar belakang yang dipandang "membebani aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti emas."
Williams menyoroti ekonomi yang kuat di balik imbal hasil yang lebih tinggi seiring tren inflasi mendingin
Pejabat The Fed Williams menyampaikan nada yang sedikit kurang hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 6/10 yang hanya sedikit di atas rata-rata historis 5,9/10, karena penekanan bergeser ke arah ekonomi yang kuat dan ekspektasi inflasi yang terkendali, alih-alih kekhawatiran inflasi baru. Dengan menekankan bahwa kenaikan imbal hasil didorong oleh pertumbuhan yang solid, permintaan investasi yang kuat, dan faktor geopolitik seperti konflik Timur Tengah dan tarif—sambil menegaskan tren menuju inflasi yang lebih rendah dan pasar tenaga kerja yang stabil—Williams menggambarkan kondisi keuangan saat ini ketat tetapi tidak kacau, dengan fokus pada pencapaian inflasi 2% sebagai mandat utama.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) turun 1,42 poin ke level 127,44, menandakan pullback moderat dalam persepsi hawkish meskipun tetap berada jauh di atas garis netral 100. Konfigurasi ini menunjukkan bahwa, bahkan dengan nada yang lebih lunak pada pernyataan terbaru, sikap The Fed yang lebih luas masih berada di wilayah hawkish, selaras dengan imbal hasil yang tinggi dan jalur yang bergantung pada data menuju target inflasi 2% seperti yang dilacak oleh FXS Speechtracker.
Analisis Teknis: Emas mempertahankan nada bullish moderat di atas SMA 100-hari
Pada grafik harian, XAU/USD bertahan di atas simple moving average (SMA) 100-hari, mempertahankan bias bullish yang konstruktif meskipun berkonsolidasi di bawah garis tengah Bollinger Band. Relative Strength Index (RSI) 14-hari berada di dekat 50, mengisyaratkan momentum jangka pendek yang netral yang dapat condong lebih tinggi selama harga tetap didukung di atas SMA 100-hari.
Di sisi atas, resistance awal berada di garis tengah Bollinger Band di sekitar $4.450, dengan batas atas Bollinger Band di dekat $4.685 bertindak sebagai hambatan berikutnya jika para pembeli kembali menguasai pasar. Di sisi bawah, support terdekat terlihat pada SMA 100-hari di $4.360, sebelum batas bawah Bollinger Band di dekat $4.215, di mana pullback yang lebih dalam diprakirakan akan menarik minat beli saat harga turun selama struktur bullish yang lebih luas tetap utuh.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.