Kontrak Berjangka Dow Jones Stabil di Tengah Aksi Jual Obligasi, Meningkatnya Ketegangan Geopolitik
- Kontrak berjangka saham AS diperdagangkan beragam setelah tiga hari penurunan beruntun yang dipimpin oleh saham siklikal dan material.
- Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun melonjak ke 4,80%, menyentuh level tertingginya sejak awal 2025.
- Harga minyak mentah yang tinggi menambah kekhawatiran inflasi setelah serangan militer AS terhadap target Iran di dekat Hormuz.
Kontrak berjangka Dow Jones naik tipis 0,05% dan diperdagangkan di dekat 52.850 selama perdagangan sesi Eropa pada hari Rabu. Sementara itu, kontrak berjangka S&P 500 turun 0,4%, dan diperdagangkan di sekitar 7.640, sedangkan kontrak berjangka Nasdaq 100 turun 0,19% dan diperdagangkan di sekitar 29.070.
Kontrak berjangka saham AS mencatat hasil beragam karena para pedagang mengambil sikap hati-hati di tengah aksi jual obligasi global. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun melonjak ke 4,80%, mencapai level tertingginya sejak awal 2025.
Harga The Fed naik tipis seiring biaya energi meningkat
Para analis di MUFG/BTMU menyoroti bahwa pasar kini memberikan probabilitas yang sedikit lebih tinggi untuk pengetatan lebih lanjut, seraya mencatat bahwa "kini ada 17bps kenaikan The Fed yang sudah diprakirakan untuk pertemuan FOMC 16 September." Mereka berpendapat bahwa kenaikan biaya energi baru-baru ini menjadi pendorong utama pergeseran ini, sambil memperingatkan bahwa "akan lebih sulit bagi The Fed untuk mempertahankan suku bunga jika harga energi terus naik menjelang pertemuan."
Menambah kekhawatiran pasar adalah harga minyak yang lebih tinggi, yang memperkuat kekhawatiran atas inflasi yang persisten dan potensi kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed). Pasar energi tetap tinggi setelah serangan militer AS terhadap target Iran di dekat Selat Hormuz, tindakan yang oleh Presiden Donald Trump digambarkan sebagai pembalasan langsung atas upaya Teheran menempatkan ranjau laut di jalur air vital tersebut dan serangan sebelumnya terhadap pangkalan militer AS.
Pergerakan beragam pada kontrak berjangka ekuitas AS menyusul sesi perdagangan reguler yang bergejolak pada hari Selasa, ketika Dow Jones turun 0,79%, S&P 500 turun 0,71%, dan Nasdaq Composite turun 1,03%. Kerugian tersebut memperpanjang penurunan ketiga tolok ukur utama itu menjadi tiga sesi berturut-turut, dengan tekanan terbesar berasal dari aksi jual pada saham consumer discretionary, industri, dan material.
Para pelaku pasar kini mengalihkan perhatian mereka ke indikator ekonomi utama dan laporan laba perusahaan, sambil menantikan data payrolls swasta ADP, Beige Book Federal Reserve, serta hasil kuartalan dari perusahaan teknologi terkemuka termasuk Broadcom, Hewlett Packard, dan Snowflake.
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.