Emas Meningkat Lebih Tinggi di Tengah Imbal Hasil AS yang Lebih Lemah saat Para Trader Menantikan Pidato Ketua The Fed Warsh
- Emas kembali mendapatkan traksi positif karena strategi buyback Treasury AS membuat imbal hasil obligasi AS tetap tertekan.
- Data inflasi AS memicu taruhan kenaikan suku bunga The Fed, yang mendukung USD dan mungkin membatasi komoditas ini.
- Para pedagang juga memilih menunggu pidato Ketua The Fed Kevin Warsh pada hari Jumat untuk mencari petunjuk tentang jalur kebijakan.
Emas (XAU/USD) mendapatkan tawaran beli baru selama sesi Asia pada hari Kamis, membalikkan sebagian besar kerugian hari sebelumnya ke area $4.583, atau level terendah mingguan. Namun, logam mulia ini masih berada di bawah level tertingginya sejak 14 Mei, yang disentuh pada hari Selasa, karena para pedagang menunggu pidato Ketua Federal Reserve (The Fed) AS Kevin Warsh di Simposium Jackson Hole pada hari Jumat untuk mencari petunjuk tentang jalur kebijakan ke depan. Prospek tersebut, pada gilirannya, akan memainkan peran kunci dalam memengaruhi dinamika harga Dolar AS (USD) dan memberikan dorongan yang berarti bagi bullion yang tidak berimbal hasil ini.
Sementara itu, data inflasi AS yang sedikit panas yang dirilis pada hari Rabu mendukung argumen untuk setidaknya satu kenaikan suku bunga The Fed pada akhir tahun ini. Faktanya, data yang diterbitkan oleh Departemen Perdagangan menunjukkan bahwa Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) AS tetap tidak berubah di 3,7% dalam 12 bulan hingga Juli, lebih tinggi dari ekspektasi. Selain itu, ukuran inti, yang tidak termasuk harga pangan dan energi yang volatil, tetap stabil di 3,3%, sesuai prakiraan. Ini menunjukkan inflasi yang masih membandel dan kemungkinan akan memperkuat perdebatan mengenai apakah suku bunga harus dinaikkan atau dipertahankan.
Meskipun ekspektasi The Fed hawkish, imbal hasil obligasi AS tetap tertekan karena strategi buyback Treasury AS. Selain itu, optimisme terbaru atas potensi kesepakatan damai AS-Iran dan pembukaan kembali Selat Hormuz membatasi kenaikan USD dan memberikan dukungan bagi emas. Faktanya, laporan media menunjukkan bahwa AS dan Iran telah mencapai kesepakatan gencatan senjata baru yang akan diumumkan dalam beberapa hari mendatang. Lebih lanjut, Wakil Menteri Luar Negeri Iran Kazem Gharibabadi mengatakan pada hari Selasa bahwa Teheran dan Oman telah menyepakati rute maritim sementara bagi kapal-kapal yang melintasi jalur perairan tersebut.
Namun, Gharibabadi memperingatkan bahwa Selat tersebut tidak akan dibuka kembali sepenuhnya sampai AS memenuhi komitmennya berdasarkan kesepakatan damai sementara yang ditandatangani pada bulan Juni, sehingga premi risiko geopolitik tetap berlaku. Hal ini, pada gilirannya, bertindak sebagai pendorong bagi harga minyak mentah dan Greenback safe-haven, yang mungkin membatasi harga emas. Oleh karena itu, akan bijaksana untuk menunggu aksi beli lanjutan yang kuat dan pergerakan berkelanjutan melampaui level $4.700 sebelum mengambil posisi untuk melanjutkan trajektori naik pasangan XAU/USD yang terlihat sejak awal bulan ini.
Grafik harian XAU/USD
Analisis Teknis
Logam mulia ini mempertahankan bias jangka pendek bullish di atas pertemuan $4.525-$4.515 – yang terdiri dari Simple Moving Average (SMA) 200-hari dan Fibonacci retracement 38,2% dari penurunan Maret-Juni. Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) di 68,21 berada di dekat wilayah jenuh beli, sedangkan Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap berada di wilayah positif. Bersama-sama, indikator-indikator ini menunjukkan bahwa momentum kenaikan masih konstruktif tetapi semakin meregang.
Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu pergerakan melampaui level retracement 50% dan angka $4.700 sebelum mengantisipasi kenaikan lebih lanjut. Pergerakan naik selanjutnya dapat mendorong harga Emas ke level 61,8% di $4.861,14. Lebih jauh ke atas, retracement 78,6% di $5.107,11 dan area tertinggi siklus di dekat $5.420,42 membentuk target bullish yang lebih luas jika para pembeli melanjutkan kenaikan. Di sisi sebaliknya, pertemuan $4.525-$4.515 mungkin akan terus melindungi sisi bawah langsung. Pullback yang lebih dalam akan mengekspos level 23,6% di $4.301,87 sebelum dasar struktural di sekitar level terendah siklus di $3.956,35.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.