Emas Mundur dari Tertinggi Tiga Bulan ke Dekat $4.600 setelah Data PCE AS
- Harga emas anjlok ke sekitar $4.610 di awal sesi Asia hari Kamis.
- Inflasi PCE inti AS bertahan stabil di 3,3% YoY pada bulan Juli, seperti yang diharapkan.
- Para pedagang akan memantau dengan cermat acara Jackson Hole nanti pada hari Jumat.
Harga Emas (XAU/USD) turun ke dekat $4.610 selama awal sesi Asia pada hari Kamis. Logam mulia ini mundur dari tertinggi tiga bulan karena data inflasi AS sebagian besar sejalan dengan ekspektasi, meningkatkan ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) bulan depan.
Data yang dirilis oleh Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) pada hari Rabu menunjukkan bahwa inflasi Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) tidak berubah di 3,7% YoY pada bulan Juli. Angka ini lebih panas daripada ekspektasi pasar sebesar 3,6%.
Sementara itu, Indeks Harga PCE inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, bertahan stabil di 3,3%, sejalan dengan konsensus pasar. Secara bulanan, Indeks Harga PCE dan Indeks Harga PCE inti sama-sama naik 0,2% pada bulan Juli.
"Pergerakan harga emas hingga data hari ini hanya sebagian aksi ambil untung ... Data PCE sebagian besar sejalan dengan ekspektasi, jadi saat ini kami berkonsolidasi dalam kisaran kemarin," kata Peter Grant, wakil presiden dan ahli strategi logam senior di Zaner Metals.
Pasar kini memprakirakan peluang hampir 38% untuk kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) sebesar 25 basis poin (bp) pada bulan September, dibandingkan dengan 36% sebelum data dirilis, menurut CME FedWatch Tool.
Para pedagang bersiap menghadapi pidato mendatang Ketua Federal Reserve AS (The Fed) Kevin Warsh di Simposium Jackson Hole pada hari Jumat untuk mendapatkan petunjuk lebih lanjut mengenai prospek suku bunga. Setiap pernyataan hawkish dari pejabat The Fed dapat membebani logam kuning ini dalam jangka pendek.
Kekurangan obligasi jangka panjang AS gagal memicu capitulation pada emas
Para analis di Rabobank menyoroti bahwa, "seperti yang dikatakan Bloomberg hari ini, ‘Short Squeeze in US Long Bonds Shows ‘Bessent Put’ at Work.’" Mereka menambahkan bahwa, meskipun terjadi rally yang menonjol pada Treasury AS tenor panjang, "Emas tidak menunjukkan tanda-tanda capitulation, namun," menegaskan ketahanan logam mulia ini bahkan ketika pasar obligasi merespons perubahan sentimen.
Analisis Teknis: Emas
Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan bias jangka pendek bullish karena harga tetap berada di atas Simple Moving Average (SMA) 100-hari dan garis tengah Bollinger 20-hari, sehingga tren naik yang lebih luas tetap didukung. Konfigurasi Bollinger terbaru menunjukkan harga menekan bagian atas dari envelope, sementara Relative Strength Index (14) di 67,64 berada sedikit di bawah wilayah jenuh beli, mengindikasikan momentum kenaikan yang kuat namun semakin meregang.
Di sisi atas, resistance terdekat sejajar dengan batas atas Bollinger 20-hari di $4.745, di mana aksi jual korektif dapat muncul jika para pembeli ragu untuk melanjutkan rally. Di sisi bawah, support awal terlihat di dekat SMA 100-hari yang naik di $4.380, diikuti rapat oleh garis tengah Bollinger di $4.365, yang bersama-sama membentuk zona permintaan padat yang menjaga kenaikan terbaru; pullback yang lebih dalam akan mengekspos batas bawah Bollinger di $3.985,14 sebagai dasar struktural yang lebih jauh namun patut dicatat.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.