Kontrak Berjangka Dow Jones Stabil Menjelang Data Penjualan Ritel AS
- Futures Dow Jones bergerak sedikit karena para pedagang menunggu data Penjualan Ritel AS bulan Juli yang penting.
- Data IHP yang lemah mendorong probabilitas kenaikan suku bunga The Fed pada September turun menjadi 34,8%.
- S&P 500 mencapai rekor tertinggi baru, dengan indeks-indeks utama membukukan kenaikan yang solid pada hari Kamis.
Futures Dow Jones tetap melemah di sekitar 53.910 selama perdagangan sesi Eropa pada hari Jumat. Sementara itu, futures S&P 500 bergerak sedikit, melayang di sekitar 7.820, dan futures Nasdaq 100 turun tipis 0,09%, diperdagangkan di dekat 30.160.
Futures saham AS tetap nyaris tidak berubah karena para pedagang mengambil sikap hati-hati menjelang rilis data Penjualan Ritel AS bulan Juli yang akan dirilis hari ini. Data inflasi yang mendingin telah secara signifikan menggeser ekspektasi seputar prospek kebijakan moneter Federal Reserve. Menurut CME FedWatch Tool, pasar saat ini memprakirakan probabilitas 32,4% untuk kenaikan suku bunga pada pertemuan September mendatang, penurunan yang terlihat dari probabilitas 40,6% yang tercatat segera setelah angka inflasi terbaru.
Perubahan ekspektasi suku bunga ini mengikuti data inflasi grosir yang lemah dari Bureau of Labor Statistics, yang melaporkan bahwa harga produsen AS untuk barang dan jasa datar pada bulan Juli. Angka ini berada di bawah ekspektasi pertumbuhan 0,2% dan menyusul revisi penurunan 0,1% pada bulan Juni. Tidak termasuk komponen makanan dan energi yang volatil, Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) inti naik 0,2%, sedikit di bawah prakiraan konsensus 0,3%. Secara tahunan, IHP utama naik 4,7% year-over-year pada bulan Juli, sementara IHP inti naik 4,2% pada periode yang sama.
Prospek inflasi yang lesu ini dibangun di atas momentum bullish dari sesi sebelumnya, ketika indeks-indeks utama menguat, dan S&P 500 mencapai rekor tertinggi baru. Selama perdagangan reguler pada hari Kamis, S&P 500 naik 0,65%, dan Nasdaq Composite bertambah 0,81%, menempatkan kedua acuan tersebut menuju kenaikan mingguan ketiga berturut-turut. Dow Jones Industrial Average juga naik 70 poin, meski masih berada di jalur untuk mengakhiri pekan lebih rendah.
Kepemimpinan sektor teknologi meluas saat S&P 500 berbobot sama mencapai tertinggi baru
Para ahli strategi di Deutsche Bank menyoroti bahwa kenaikan terbaru pada ekuitas AS "dibantu oleh pemulihan Magnificent 7 (+1,20%) serta saham-saham teknologi secara lebih luas karena NASDAQ (+0,81%) dan indeks semikonduktor Philly (+0,46%) juga menguat." Mereka menambahkan bahwa "secara lebih luas, hari itu juga positif dengan S&P 500 berbobot sama (+0,74%) berkinerja lebih baik dan juga mencapai tertinggi baru," menegaskan bahwa kenaikan meluas melampaui kelompok mega-cap ke pasar yang lebih luas.
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.