Dolar Kanada Menguat di Tengah Meredanya Taruhan Kenaikan Suku Bunga The Fed
- USD/CAD turun mendekati 1,3910 di awal sesi Eropa hari Jumat.
- Harga produsen AS tidak berubah pada bulan Juli, di bawah konsensus.
- Para pedagang menambah taruhan yang mendukung tidak adanya perubahan suku bunga pada pertemuan The Fed bulan September.
Pasangan mata uang USD/CAD menarik beberapa penjual ke sekitar 1,3910 selama awal sesi perdagangan Eropa hari Jumat. Dolar AS (USD) melemah terhadap Dolar Kanada (CAD) karena data inflasi AS yang mereda telah meredam taruhan agresif kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed). Laporan Penjualan Ritel AS bulan Juli akan menjadi sorotan nanti pada hari Jumat.
The Fed diprakirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan September setelah data pada hari Kamis menunjukkan inflasi mereda pada bulan Juli. Biro Statistik Tenaga Kerja AS menunjukkan pada hari Kamis bahwa Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) AS tidak berubah pada bulan Juli, setelah penurunan 0,1% yang direvisi pada bulan Juni. Angka ini berada di bawah konsensus pasar sebesar 0,2%.
Sementara itu, IHP inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, naik 0,2% MoM pada bulan Juli, lebih lemah dari kenaikan 0,3% yang diprakirakan. Secara tahunan, IHP utama naik 4,7% YoY pada bulan Juli, sementara IHP inti naik 4,2% YoY selama periode yang sama.
Para pedagang kini memperhitungkan peluang kenaikan suku bunga sebesar 38% pada bulan depan, menurut alat CME FedWatch, dan tetap yakin bank sentral AS akan perlu menaikkan suku bunga pada akhir 2026 untuk menurunkan inflasi yang telah berada di atas target 2% selama lebih dari lima tahun.
Presiden The Fed New York John C. Williams mengatakan bahwa ia memperkirakan inflasi akan terus mereda seiring memudarnya dampak kenaikan tarif tahun lalu dan perang di Timur Tengah, sehingga memungkinkan bank sentral mempertahankan suku bunga kebijakannya tidak berubah.
Ketegangan yang terus berlanjut di Timur Tengah dan ketidakpastian seputar pembukaan kembali Selat Hormuz dapat mendorong harga minyak mentah dan mendukung Loonie yang terkait dengan komoditas. Perlu dicatat bahwa Kanada adalah negara pengekspor minyak utama, dan harga minyak mentah yang tinggi umumnya berdampak positif pada CAD.
Loonie diperkirakan menemukan support karena The Fed tetap menepi
Para ahli strategi di National Bank of Canada menyatakan bahwa kelemahan terbaru Dolar Kanada mungkin mulai memudar, dengan berargumen bahwa, "dibantu oleh The Fed yang menepi, loonie yang kurang meyakinkan akhirnya mungkin menemukan pijakannya." Mereka menunjuk analisis Valas terbaru mereka sebagai penguat pandangan bahwa latar belakang The Fed yang stabil dapat semakin mendukung Loonie dalam beberapa kuartal mendatang.
Nada inflasi Goolsbee yang lebih lunak mendorong ekspektasi terhadap Dolar tetapi tetap mempertahankan bias hawkish The Fed
Goolsbee dari The Fed menyampaikan nada yang cukup hati-hati, dengan skor FXS Speechtracker di 4,6/10, jauh lebih lemah dibandingkan rata-rata historis 6,8/10. Penekanan pada data inflasi yang "sedikit lebih baik" dan harapan bahwa guncangan tarif dan minyak akan terbukti hanya bersifat sekali terjadi menunjukkan meningkatnya keyakinan bahwa tekanan harga mereda, namun tetap dibingkai sebagai sesuatu yang bersyarat dan bergantung pada data. Pernyataan bahwa ekonomi AS "stabil" memperkuat narasi kemajuan bertahap menuju target 2% alih-alih pivot dovish yang tegas.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) turun 2,36 poin ke 134,61, menandakan pullback moderat dalam persepsi hawkish setelah wawancara tersebut. Meski turun, indeks ini masih berada jauh di atas garis netral 100, menunjukkan bahwa kebijakan The Fed masih dipandang hawkish secara keseluruhan, meskipun nada Goolsbee yang lebih lunak sedikit mengurangi ketegasan sikap tersebut.
Analisis Teknis: USD/CAD
Pada grafik harian, USD/CAD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena bergerak di bawah moving average (MA) 100 hari dan garis tengah Bollinger Bands periode 20. Harga merosot menuju support batas bawah Bollinger Band, sementara Relative Strength Index (14) di 31,96 berada sedikit di atas wilayah jenuh jual, mengisyaratkan bahwa momentum penurunan masih memegang kendali tetapi mungkin mulai mendekati kelelahan.
Di sisi atas, resistance terdekat terlihat pada MA 100 hari di 1,3920, diikuti garis tengah Bollinger di 1,4025, dengan batas atas di sekitar 1,4162 bertindak sebagai batas yang lebih kuat jika pemantulan korektif berlanjut. Pada sisi negatifnya, batas bawah Bollinger Band di 1,3885 merupakan zona support penting pertama, dan penembusan berkelanjutan di bawah level ini akan memperkuat struktur bearish yang berlaku pada kerangka waktu harian.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Dolar Kanada
Faktor-faktor utama yang mendorong Dolar Kanada (CAD) adalah tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh Bank Kanada (BoC), harga Minyak, ekspor terbesar Kanada, kesehatan ekonominya, inflasi, dan Neraca Perdagangan, yang merupakan selisih antara nilai ekspor Kanada dengan impornya. Faktor-faktor lain termasuk sentimen pasar – apakah investor mengambil aset-aset yang lebih berisiko (risk-on) atau mencari aset-aset safe haven (risk-off) – dengan risk-on yang berdampak positif terhadap CAD. Sebagai mitra dagang terbesarnya, kesehatan ekonomi AS juga merupakan faktor utama yang memengaruhi Dolar Kanada.
Bank of Canada (BoC) memiliki pengaruh yang signifikan terhadap Dolar Kanada dengan menetapkan tingkat suku bunga yang dapat dipinjamkan bank satu sama lain. Hal ini memengaruhi tingkat suku bunga untuk semua orang. Sasaran utama BoC adalah mempertahankan inflasi pada 1-3% dengan menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif lebih tinggi cenderung positif bagi CAD. Bank of Canada juga dapat menggunakan pelonggaran kuantitatif dan pengetatan untuk memengaruhi kondisi kredit, dengan pelonggaran kuantitatif negatif terhadap CAD dan pelonggaran kuantitatif positif terhadap CAD.
Harga minyak merupakan faktor utama yang memengaruhi nilai Dolar Kanada. Minyak bumi merupakan ekspor terbesar Kanada, sehingga harga minyak cenderung berdampak langsung pada nilai CAD. Umumnya, jika harga minyak naik, CAD juga akan naik, karena permintaan agregat terhadap mata uang tersebut meningkat. Hal yang sebaliknya terjadi jika harga minyak turun. Harga minyak yang lebih tinggi juga cenderung menghasilkan peluang Neraca Perdagangan yang positif yang lebih besar, hal ini juga mendukung CAD.
Meskipun inflasi secara tradisional selalu dianggap sebagai faktor negatif bagi suatu mata uang karena menurunkan nilai uang, yang sebaliknya justru terjadi di zaman modern dengan pelonggaran kontrol modal lintas batas. Inflasi yang lebih tinggi cenderung menyebabkan bank sentral menaikkan suku bunga yang menarik lebih banyak arus masuk modal dari para investor global yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka. Hal ini meningkatkan permintaan mata uang lokal, yang dalam kasus Kanada adalah Dolar Kanada.
Rilis data ekonomi makro mengukur kesehatan ekonomi dan dapat berdampak pada Dolar Kanada. Indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah CAD. Ekonomi yang kuat baik bagi Dolar Kanada. Ekonomi yang kuat tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong Bank Kanada untuk menaikkan suku bunga, yang mengarah pada mata uang yang lebih kuat. Namun, jika data ekonomi lemah, CAD kemungkinan akan turun.