Emas Mundur dari Tertinggi 5 Juni saat Taruhan Kenaikan Suku Bunga The Fed yang Dipicu Minyak Mendukung USD
- Emas berusaha keras untuk memanfaatkan kenaikan sesi Asia ke level tertinggi sejak 5 Juni.
- Kekhawatiran inflasi yang berasal dari harga minyak yang volatil membuat taruhan kenaikan suku bunga The Fed tetap ada.
- Risiko geopolitik semakin menguntungkan USD, yang berkontribusi pada pullback intraday.
Emas (XAU/USD) turun setelah menyentuh level tertinggi baru sejak 5 Juni, di sekitar area $4.450, selama sesi Asia pada hari Kamis dan saat ini berada di dekat ujung bawah kisaran hariannya. Reaksi pasar yang langsung terhadap tanda-tanda meredanya inflasi AS tampaknya telah memudar di tengah ekspektasi bahwa harga energi yang lebih tinggi akan kembali memicu tekanan inflasi. Selain itu, taruhan bahwa Federal Reserve (The Fed) AS akan memberikan setidaknya satu kenaikan suku bunga pada akhir tahun ini mendorong beberapa aksi ambil untung dan mengalihkan arus dari logam mulia yang tidak berimbal hasil ini.
Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan pada hari Rabu bahwa IHK umum AS (CPI) melandai sejalan dengan ekspektasi pasar, dari 3,5% menjadi 3,4% YoY pada bulan Juli. Selain itu, ukuran inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang volatil, naik 0,2% dan 2,5% masing-masing secara bulanan dan tahunan, sesuai dengan estimasi konsensus. Hal ini menyusul laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang lemah pada hari Jumat lalu dan memberi The Fed lebih banyak ruang untuk mempertahankan suku bunga tetap pada bulan September, yang memberikan sedikit dukungan bagi emas.
Namun, para investor tetap khawatir terhadap risiko inflasi yang berasal dari harga minyak yang volatil akibat kebuntuan AS-Iran. Faktanya, Presiden Donald Trump kembali mengklaim bahwa AS memiliki "kendali penuh" atas Selat Hormuz, sementara Iran berjanji akan tetap menutup jalur air vital tersebut sampai semua tuntutannya dipenuhi. Selain itu, Houthi yang didukung Iran di Yaman meningkatkan serangan terhadap kapal-kapal di Laut Merah dan Selat Bab el-Mandeb, dengan menargetkan kapal-kapal Saudi. Hal ini telah menyebabkan meningkatnya premi risiko perang, yang terus memberikan sedikit dukungan bagi harga minyak mentah.
Hal ini terus memicu kekhawatiran inflasi dan mendukung kasus untuk beberapa pengetatan The Fed. Menurut FedWatch Tool milik CME Group, para pedagang masih menilai hampir 80% kemungkinan bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman pada 2026. Hal ini, pada gilirannya, membantu Dolar AS (USD) melanjutkan pemantulan dari swing low pasca-IHK pada hari sebelumnya dan memberikan sedikit tekanan turun pada komoditas tersebut. Namun, diperlukan aksi jual lanjutan di bawah level $4.400 untuk mendukung kasus penurunan korektif yang berarti pada harga Emas.
Para pedagang kini menantikan agenda ekonomi AS hari Kamis, yang menampilkan Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) dan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan rutin. Hal ini, bersama dengan pidato dari anggota FOMC yang berpengaruh, akan mendorong permintaan USD dan memberikan dorongan pada logam mulia tersebut. Selain itu, perkembangan lebih lanjut seputar krisis Timur Tengah mungkin terus menimbulkan volatilitas di pasar keuangan global dan berkontribusi dalam menghasilkan peluang perdagangan jangka pendek di sekitar harga Emas.
Grafik harian XAU/USD
Analisis Teknis
Penutupan hari sebelumnya di atas Simple Moving Average (SMA) 100-hari dan pergerakan berikutnya melampaui level retracement 50% dari penurunan April-Juni mendukung para pembeli XAU/USD. Selain itu, indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap tinggi, memperkuat momentum konstruktif. Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) di 67,44 berada di dekat wilayah jenuh beli, mengisyaratkan bahwa tekanan ke atas masih berlanjut tetapi mungkin mulai berada dalam kondisi yang terlalu panjang.
Dengan demikian, kekuatan di atas swing high harian mungkin akan menghadapi resistance awal di dekat SMA 200-hari di $4.502. Ini diikuti erat oleh retracement 61,8% di $4.525,18, di atasnya harga Emas dapat naik ke penghalang berikutnya di $4.683 dan $4.885. Di sisi bawah, support terdekat disediakan oleh SMA 100-hari di $4.387, dengan bantalan lebih rendah terlihat di Fibo 38,2% di $4.302 dan level 23,6% di $4.164,38, sebelum floor struktural yang lebih signifikan muncul di dekat $3.941,47.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.