Harga Emas Pullback dari Tertinggi Tujuh Minggu saat Pembeli Berusaha Keras untuk Diterima di Atas $4.300
- Emas menarik pembeli untuk hari keempat berturut-turut karena harapan akan kesepakatan damai AS-Iran melemahkan USD.
- Meredanya kekhawatiran inflasi meredam taruhan kenaikan The Fed, membebani imbal hasil obligasi AS dan juga mendukung bullion.
- Para penjual USD memilih menunggu laporan NFP yang krusial pada hari Jumat, membatasi kenaikan lebih lanjut bagi logam mulia ini.
Emas (XAU/USD) melanjutkan reli besar lebih dari 4% pada hari sebelumnya dan menguat untuk sesi keempat berturut-turut, naik ke level tertinggi sejak 18 Juni selama sesi Asia pada hari Kamis. Harapan akan potensi kesepakatan damai AS-Iran dan pembukaan kembali Selat Hormuz menyeret harga minyak mentah ke level terendah lebih dari tiga minggu pada hari Rabu. Iran mengatakan pada hari Rabu bahwa mereka berada pada tahap akhir penyusunan kesepakatan dengan Oman terkait jalur perairan strategis tersebut, yang dapat membantu mengakhiri perang AS-Iran yang telah berlangsung lima bulan. Hal ini meredakan kekhawatiran inflasi dan memaksa para pedagang untuk mengurangi taruhan mereka terhadap pengetatan yang lebih agresif oleh Federal Reserve (The Fed) AS. Prospek ini membuat imbal hasil obligasi Treasury AS dan Dolar AS (USD) tertekan, dan dipandang mendukung bullion.
Selain itu, Automatic Data Processing (ADP) melaporkan pada hari Rabu bahwa ketenagakerjaan sektor swasta di AS tumbuh 40 Ribu pada bulan Juli, menandai perlambatan yang signifikan dari 95 Ribu pada bulan sebelumnya dan meleset dari estimasi konsensus. Secara terpisah, data dari Institute for Supply Management (ISM) menunjukkan PMI Jasa sedikit membaik ke 54,1 pada bulan Juli dari 54,0 pada bulan sebelumnya, namun berada di bawah ekspektasi untuk pembacaan 54,5. Menyusul data yang lebih lemah tersebut, probabilitas kenaikan suku bunga The Fed pada bulan September mereda menjadi sekitar 55% dari 67%, yang terus melemahkan Greenback dan bertindak sebagai pendorong bagi Emas yang tidak berimbal hasil. Meski demikian, sejumlah pejabat The Fed terkemuka baru-baru ini memperingatkan bahwa risiko inflasi yang persisten dapat mengharuskan kenaikan suku bunga lebih lanjut.
Gubernur The Fed Lisa Cook menyatakan bahwa inflasi masih terlalu tinggi dan ia siap bertindak dengan menaikkan suku bunga jika disinflasi terhenti, seraya memperingatkan bahwa bank sentral tidak dapat terus menunggu tanpa batas jika tekanan harga gagal mereda. Sementara itu, Presiden The Fed San Francisco Mary Daly mencatat bahwa para pejabat membutuhkan lebih banyak data sebelum pertemuan September untuk melihat apakah inflasi bersifat sementara atau berkepanjangan. Namun demikian, para pedagang masih memperhitungkan sekitar 80% kemungkinan bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman pada akhir tahun ini di tengah risiko inflasi yang berasal dari gangguan pasokan melalui Laut Merah. Faktanya, Houthi yang didukung Iran di Yaman mengatakan bahwa mereka telah melancarkan serangan rudal terhadap sebuah kapal tanker minyak Saudi di lepas pantai kota pelabuhan Yanbu dan satu lagi di Teluk Aden.
Hal ini membuat premi risiko geopolitik tetap berlaku dan membantu membatasi penurunan harga minyak mentah. Selain itu, para penjual USD tampak ragu-ragu dan memilih menunggu rilis perincian ketenagakerjaan bulanan AS yang diawasi ketat – yang dikenal sebagai laporan Nonfarm Payrolls (NFP) pada hari Jumat – untuk mendapatkan petunjuk lebih lanjut mengenai jalur kebijakan The Fed ke depan. Sementara itu, agenda ekonomi AS hari Kamis menampilkan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan rutin, yang, bersama dengan komentar dari anggota FOMC yang berpengaruh, akan mendorong permintaan USD. Selain itu, perkembangan lebih lanjut seputar krisis Timur Tengah dapat memicu volatilitas di pasar keuangan global, yang selanjutnya dapat memberikan dorongan pada dolar dan menghasilkan peluang perdagangan jangka pendek di sekitar Emas.
Grafik harian XAU/USD
Analisis Teknis: para pembeli emas kini menunggu pergerakan di atas Fibo. 23,6% sebelum menempatkan taruhan baru
Pergerakan naik yang kuat semalam menembus Simple Moving Average (SMA) 50-hari untuk pertama kalinya sejak 17 Maret, dipandang sebagai pemicu baru bagi para pembeli XAU/USD. Selain itu, Moving Average Convergence Divergence (MACD) yang menguat di 29,52 dan Relative Strength Index (RSI) di 61,28 mengisyaratkan momentum bullish yang membaik. Namun, akan tetap bijaksana untuk menunggu beberapa aksi beli lebih lanjut di atas level retracement Fibonacci 23,6% dari penurunan Maret-Juni sebelum mengantisipasi kenaikan lebih lanjut.
Logam mulia ini kemudian mungkin akan menargetkan level psikologis $4.500 – yang mewakili pertemuan SMA 200-hari dan level Fibo. 38,2%. Lebih tinggi lagi, retracement 50,0%, 61,8% dan 78,6% di $4.678,89, $4.853,49 dan $5.102,07 masing-masing menguraikan target bullish berikutnya jika kisaran saat ini ditembus. Pada sisi bawah, support terdekat disediakan oleh SMA 50-hari di $4.157,24, sementara kemunduran yang lebih dalam kemungkinan akan mengarah ke area Fibonacci cycle low di dekat $3.939,05 sebagai dasar struktural yang lebih substansial.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.