Emas Melemah Tipis karena Sikap Hawkish Bank-Bank Sentral saat Para Penjual Menunggu Penutupan di Bawah $4.600
- Emas turun pada awal minggu baru, meskipun menunjukkan ketahanan di bawah $4.600.
- Kekhawatiran inflasi memicu ekspektasi hawkish bank sentral dan melemahkan komoditas tersebut.
- Kurangnya aksi jual lanjutan mengharuskan kewaspadaan bagi para penjual XAU/USD.
Emas (XAU/USD) menarik beberapa penjual selama sesi Asia pada hari Senin, meskipun kurang meyakinkan secara bearish dan menunjukkan ketahanan di bawah level $4.600. Bank-bank sentral utama, termasuk Federal Reserve AS (The Fed), telah beralih ke sikap hawkish menyusul kekhawatiran bahwa guncangan energi akibat ketegangan geopolitik di Timur Tengah akan menghidupkan kembali tekanan inflasi. Hal ini, pada gilirannya, dianggap sebagai faktor utama yang melemahkan permintaan terhadap logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.
Presiden AS Donald Trump mengumumkan rencana untuk mengarahkan kapal-kapal yang terdampar di Teluk melalui Selat Hormuz dalam sebuah proyek yang disebut "Project Freedom" dan juga memperingatkan bahwa jika proses ini terganggu, akan ditangani dengan tegas. Legislator senior Iran Ebrahim Azizi mengatakan bahwa setiap campur tangan AS di jalur air strategis tersebut akan dianggap sebagai pelanggaran gencatan senjata. Selain itu, Korps Pengawal Revolusi Islam Iran (IRGC) menuduh AS gagal memenuhi kesepakatan dan mengatakan bahwa kemungkinan terjadi permusuhan baru. Hal ini menimbulkan keraguan atas upaya diplomatik untuk mengakhiri perang di tengah kurangnya kemajuan dalam pembicaraan damai AS-Iran dan membantu membatasi penurunan harga Minyak Mentah.
Hal ini ditambah dengan data makro AS yang dirilis Kamis lalu, yang menunjukkan bahwa inflasi meningkat pada bulan Maret dan menegaskan kembali ekspektasi bahwa bank sentral AS dapat mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga tahun depan. Selain itu, keputusan The Fed untuk mempertahankan suku bunga kebijakan utama di 3,50%-3,75% mencatat jumlah dissent terbanyak sejak 1992, dengan tiga pembuat kebijakan memilih menentang nada akomodatif dalam pernyataan kebijakan. Ditambah lagi, Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari mengatakan pada hari Minggu bahwa konflik Iran yang berkepanjangan meningkatkan risiko inflasi dan kerusakan ekonomi. Kashkari juga mengangkat kemungkinan menaikkan suku bunga, mengutip ketidakpastian di semua aspek perang tersebut.
Prospek hawkish ini, pada gilirannya, membantu Dolar AS (USD) menarik beberapa pembeli pada penurunan setelah gap bearish moderat di awal minggu baru, yang dianggap sebagai faktor lain yang membebani harga Emas. Namun, kurangnya aksi jual lanjutan mengharuskan kewaspadaan bagi para penjual XAU/USD dan posisi untuk kerugian lebih lanjut. Para investor kini menantikan data makro penting AS minggu ini yang dijadwalkan pada awal bulan baru, termasuk laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang diawasi ketat pada hari Jumat, untuk mendapatkan dorongan yang berarti. Namun demikian, latar belakang fundamental yang disebutkan di atas menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi logam mulia ini tetap ke arah bawah.
Grafik XAU/USD 1 jam
Emas perlu menemukan penerimaan di bawah $4.600 untuk mendukung kemungkinan kerugian lebih lanjut
Dari perspektif teknis, Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap di bawah garis nol dengan pembacaan negatif pada grafik 1 jam dan mengisyaratkan tekanan ke bawah masih berlanjut. Namun, Relative Strength Index (RSI) pada 49,60 bersifat netral secara luas. Oleh karena itu, penurunan yang jelas melewati level $4.600, atau level Fibonacci retracement 23,6% dari penurunan sejak puncak ayunan April, diperlukan untuk mendukung kemungkinan kerugian lebih dalam menuju level struktural yang lebih luas yang berjangkar di sekitar $4.512,28.
Di sisi atas, resistance awal terletak pada Exponential Moving Average (EMA) 200-periode di $4.650,47, diikuti dengan level Fibonacci retracement 38,2% di $4.655,61. Kekuatan yang berkelanjutan di atas kumpulan level ini akan membuka potensi menuju retracement 50,0% di $4.699,88 dan level 61,8% di $4.744,15, sebelum menghadapi hambatan lebih tinggi di $4.807,19 dan $4.887,48.
(Analisis teknis dalam cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.